鸣沙山月牙泉为自然形成，形成原因是：月牙泉是附近党河的一段古河道，很久以前，党河改道，大部分古河道被流沙淹没，仅月牙泉一段地势较低。由于地下潜流出露，汇集成湖，湖水不断得到地下潜流的补给，因而从不枯竭，就形成了现在的月牙泉。
鸣沙山月牙泉位于中国甘肃省敦煌市境内的鸣沙山腹地，是一座著名的自然景观。其由来有多种说法，以下是其中一种流传较广的传说：
相传，在很久以前，鸣沙山附近有一片绿洲，里面有一位美丽的公主，她非常喜欢弹奏月琴和赏月，每到月圆之夜，她就会到绿洲中的小湖边赏月弹琴。然而，有一天，一只凶猛的黄沙狼出现在了绿洲中，并且开始攻击这里的人们和动物，使得这片绿洲陷入了危险之中。公主非常担心，于是她用月琴弹奏出了一首美妙的乐曲，想要安抚这只黄沙狼。然而，黄沙狼并没有受到感化，反而更加凶猛。公主感到非常绝望，她只能跑到小湖边向月亮祈求救援。突然，一股强大的力量出现了，将狂风和黄沙全部吹散，公主也被带到了安全的地方。从此以后，公主就在这个小湖边上安家落户，并在这里建了一座月宫，她也被称为“月牙仙子”。后来，这个小湖就被称为月牙泉。
这个传说虽然只是一个神话故事，但也反映了鸣沙山月牙泉的浪漫和神秘情怀，因此被广泛传颂。
