“铁釜”饭煲产品扩建及技术提升项目
1、项目基本情况
近年来，公司不断扩充产品品类，致力于由“九阳=豆浆机”向“九阳=品质生活小家电”的战略与品牌提升转型。在新增产品品类中，饭煲品类产品最有希望进一步发力，成为豆浆机后九阳又一标志性的品牌产品。
“铁釜”饭煲系列产品系公司饭煲类标志性产品。自2014年第一代“铁釜”饭煲推出以来，销售持续高速增长，2015年销售额同比增长达164%，市场占有率由7%左右提升到15%左右（数据来源：北京奥维云网大数据科技股份有限公司）。目前，公司“铁釜”饭煲产品产销率基本接近饱和，为巩固市场地位和进一步提高市场份额，“铁釜”饭煲产品需要继续扩大产能，并进一步加大技术与研发投入，持续在性能与设计上实现提升。
本项目中，“铁釜”饭煲产品产能扩建拟新增“铁釜”饭煲产品300万台/年产能，所需建设投资约2.5亿元，铺底流动资金约1亿元；“铁釜”饭煲产品进一步技术提升所需新增研发投入约2.5亿元。
2、项目背景及必要性分析
（1）健康饮食成为社会关注热点
随着我国居民人均收入水平的进一步提高以及食品安全意识的不断加强，人们对于“健康饮食、健康生活”的关注度不断提升，健康饮食生活方式逐步成为社会关注的热点。人们对于健康饮食的关注，促使我国居民更加注重食材和厨房家电的安全问题，对饮食的营养度也提出了更高的要求。
九阳以“健康、快乐、时尚”为公司核心价值理念，倡导健康饮食生活方式，多年来致力于健康饮食电器领域的不断拓展，试图为消费者打造材质安全、保障营养、简单便捷的健康饮食电器，为消费者提供更好、更便捷的厨房生活解决方案。
（2）消费升级引发行业新需求
随着我国城镇居民收入水平的进一步提高以及健康饮食意识的不断增强，我国小家电行业的消费升级需求强烈。厨房家电领域，社会消费水平已从十年前的百元级升至近几年的千元级，消费档次逐步提升，消费周期逐步缩短。其中，饭煲类产品作为亚洲厨房中的刚需产品，近十年来已经经历了数次更新换代，从最初售价为百元左右的圆形铝制涂层内胆饭煲升级为现如今风靡市场售价为500-1,500元的IH电磁加热饭煲。人们不再仅仅满足于饭煲类产品的基本功能，对米饭的安全、品相、口感及营养度也提出了更高的要求，整个市场饭煲类产品升级换代的需求强烈。
为响应国家供给侧改革的号召，九阳近年来加大研发力度，提升创新转化率，加速研发满足市场升级换代需求的新型产品。九阳2014年推出售价为699元的第一代“铁釜”饭煲产品，以“纯铁打造内胆”、“3.1斤重”、“IH加热”等核心性能特点满足消费者消费升级和健康饮食生活方式的需求，产品一经推出即引爆市场并成为当年的销售单品冠军；2015年九阳推出“4.0斤重”、售价为1,299元的第二代“铁釜”饭煲产品，该产品不仅从性能上满足了消费者对米饭安全、品相、口感度及营养度等方面的高要求，同时在外观造型上满足了年轻消费者对于美观、简约、高品质的强烈需求，成为市场热点。九阳产品整体布局逐渐高端化，顺应消费升级的时代潮流，未来具有良好的发展前景。
（3）公司产品多元化战略进一步推进
近年来随着榨汁机、“铁釜”饭煲等小家电新产品业务快速增长，公司对豆浆机这一单一品类的依赖度正在下降，豆浆机业务收入的整体占比已从2012年的47%下降至2015年的40%，收入结构持续优化。同时，在豆浆机行业回暖及新品顺利放量的背景下，公司业务整体向上拐点已基本确立，公司2015年度实现收入70.6亿，同比增长18.79%，实现归属于母公司股东的净利润6.2亿，同比增长16.62%。
目前，公司豆浆机、料理机和榨汁机产品已经牢牢占据了市场占有率第一的位置，这是多年以来公司品牌沉淀的结果；与此同时，开水煲、电磁炉、电压力煲、电饭煲等产品市场份额也在不断提高，均位于行业前三，公司品牌多元化的延展效果初显。除以上品类外，九阳压力煲、电磁炉等在2015年均取得两位数的增长，净水器、大厨电等培养品类也实现突破。
九阳不断致力于“九阳=豆浆机”向“九阳=品质生活小家电”的战略与品牌提升转型，在饭煲类产品实现了重大突破，饭煲类产品有望成为豆浆机后九阳又一标志性的品牌产品。
饭煲品类自九阳推出“铁釜”饭煲以来，已成为公司近两年销量增长最快的产品品类。2014年，九阳推出第一代“铁釜”饭煲，产品定位于中高端市场，优异的性能结合公司新型互联网营销推广策略，使其迅速获得消费者青睐。九阳第一代的“铁釜”饭煲推出至今，九阳饭煲市场份额从7%左右提升到15%左右，售价为699元的第一代“铁釜”饭煲产品成为当年的销售单品冠军。这不仅对九阳内部的产品结构布局产生了较大的影响，也改变了饭煲市场的行业整体格局。2015年10月第二代“铁釜4.0”首发，半个月内即获得了3万多台的单品历史最好销售成绩。受益于“铁釜”饭煲的强劲市场表现，九阳饭煲类产品2015年销售额同比增长53.8%。
九阳“铁釜”饭煲的出现，引领了市场的消费升级，改变了消费者对饭煲的价值定位，让消费者在选择饭煲产品时更加注重食品安全、品相、口感和食材的营养释放。
（4）智能化家电和智能制造是行业未来趋势
在互联网大潮的冲击下，“智能家电”的概念逐渐普及。基于数字化、三网融合、物联网、大数据、云计算等应用技术的智能家电将是信息消费的中坚力量。中国家电网发布的《2013年度中国高端家电市场报告》显示，已经有40.7%的用户选择了“智能化”这一属性，预计未来这一比例将进一步提高。
九阳多年来重视企业的研发创新和智能化探索，所有的智能厨房理念和智能家电产品均围绕健康饮食生活方式为核心。2015年9月，九阳联合京东召开“智爱”智能产品发布会，发布智能破壁原浆机、智能电饭煲、智能养生壶、智能净水机等四款智能产品，同时推出APP“爱下厨”。智能新品中增加了WIFI模块，使设备可以实时连网实现数据交互和远程控制；另一方面，也实现了软件程序的柔性化设计和在线升级。用户可以通过“爱下厨”APP对本次四款智能产品进行智能化操控，实现远程遥控、预约、保温、食材购买等功能。未来，公司还将继续推出多款智能小家电产品，丰富“爱下厨”APP的内容，给用户提供一体化的厨电服务，并与诸多后端内容商及社群进行合作，进一步搭建用户社区。
2015年12月，九阳宣布将与华为携手共建智能厨房，其未来的智能厨房战略规划将分为三个阶段：第一阶段即布局智能厨房软件和硬件，这也是目前九阳所处的阶段；第二阶段是进行九阳智能健康大数据的沉淀；第三阶段最为核心，即构建九阳智能大生态圈。
（5）扩大公司产能，顺应快速增长的市场需求
新一代的IH电磁加热及智能化饭煲市场前景广阔且呈持续增长趋势。中国产业调研网的《2015年中国电饭煲市场调研与行业前景预测报告》指出，在日本和韩国市场，普通机械式电饭煲早已被彻底淘汰，智能电饭煲的普及率已经达到100%，而采用IH电磁感应功能的电饭煲最受青睐，占到整个电饭煲市场的64.9%，并成为市场上增长速度最快的电饭煲种类。我国电饭煲产品近几年也在不断升级，更新换代的需求非常旺盛，且饭煲类产品作为亚洲厨房的刚需产品，具有巨大的市场规模。
2014年我国饭煲类产品的市场总规模达136亿元，且呈持续增长趋势。IH电磁加热及智能化饭煲不仅顺应了消费升级的大趋势，更满足了人们对于更高生活品质及健康饮食生活方式的需求，目前市场普及率与日韩相比仍有较大差距，国内IH电磁加热及智能化饭煲产品市场潜力巨大。
2014年8月，九阳顺应时代潮流推出第一代“铁釜”饭煲系列IH电磁加热及智能化饭煲产品，在公司新型互联网营销推广的助力下迅速获得市场认可，当年即实现销售额达0.9亿元，销量达31万台；2015年10月第二代“铁釜4.0”首发半个月内即获得了3万多台的单品历史最好销售成绩，2015年的铁釜饭煲销售额达到2亿元，全年销量达92.5万台，较2014年增幅达164%。目前，九阳在不断致力于“九阳=豆浆机”向“九阳=品质生活小家电”的战略与品牌提升转型，“铁釜”饭煲产品的畅销使其在饭煲类产品实现了重大突破，饭煲类产品有望成为豆浆机后九阳又一标志性的品牌产品。
目前公司“铁釜”饭煲系列的产能为100万台/年左右，该生产线几乎处于满负荷运作状态，为巩固市场地位和进一步提高市场份额，公司需要继续扩大“铁釜”饭煲产品产能，并进一步加大研发投入，以满足快速增长的市场需求。
3、项目可行性分析
（1）“铁釜”饭煲系列产品具有性能优势，得到消费者认可
随着中国经济发展和人民生活水平的不断提高，广大消费者对饭煲类产品性能的要求日益提升。九阳“铁釜”饭煲系列产品采用“土灶铁釜”内胆，纯铁打造，第一代内胆重达3.1斤，第二代重达4.0斤，是目前国内最重的电饭煲内胆。产品一方面运用创新的铁釜内胆，充分发挥铁的匀热特点，提升30%的储热能力；另一方面运用IH电磁加热，采用17叶涡轮动力配合三重沸腾空间，让每一粒米饭充分沸腾受热，使得米饭实现口感有弹性、品相晶莹剔透、营养充分释放且味道清香甘甜等四点突出优势，试图还原“土灶 铁锅=灶烧饭”的原生态米饭。同时，“铁釜”饭煲顺应年轻一代消费人群对于产品外观设计高要求的趋势，注重外观设计，通过“高颜值”、“高质感”及“高触感”等打动年轻消费者。
基于以上突出的产品性能，九阳“铁釜”饭煲系列产品获得了广大消费者的认可。2015年3月，央视财经频道的《消费主张》组织了一场由上百位不同年龄阶段观众共同参与的电饭煲盲测活动，在与包括美的、苏泊尔、松下等知名中日电饭煲品牌的对比中，九阳“铁釜”饭煲获得了不俗的评价。在国内积累了一定的知名度和口碑后，九阳团队于2015年9月启动了“铁釜”饭煲产品的日本盲测活动，获得当地寿司专家和食客的一致好评。
九阳“铁釜”饭煲日益得到市场消费群体的认同，未来具有广阔的发展前景。
（2）公司持续扩大技术研发投入，研发能力处于行业领先地位
公司发展二十年来，高度重视技术储备与孵化产出。近几年来，公司持续加大研发投入，用于完善研发体系和制度以及引进高素质人才，以切实推动技术进步。
研发的持续投入不断激发公司的创新动力，研发成果大量涌现：免滤豆浆机、面条机、馒头机、空气炸锅、OneCup胶囊豆浆机、“铁釜”饭煲及近期推出的四款智能家电等产品均是通过不断的基础创新和应用创新，将最新技术融入到各品类产品中，不断改善消费者的使用体验与生活质量。其中，公司OneCup胶囊豆浆机在2014年中国家电博览会上（简称：AWE）凭借其时尚的外观和创新的设计，荣获中国家电艾普兰科技创新奖，彰显行业地位。
在知识产权方面，仅在2015年内，公司新增专利申请权达516项（其中发明申请52项，实用新型379项，外观设计申请85项）。截止2015年末，公司共拥有专利技术2,047项（其中发明专利135项，实用新型1,532项，外观专利380项），为公司未来的发展构成了坚实的技术储备。
目前，九阳除了通过自身的三级研究体系，积极研发新的产品技术外，还在2015年通过投资国内外的产业基金，以期捕捉市场上更多的创新思路和技术，并积极寻找互联网领域的投资合作机会。
公司强大的技术研发实力，可实现对客户不断变化的需求做出快速反应并保证其产品更新换代，在技术水平、结构设计和综合效率方面始终处于行业领先地位，为募集资金投资项目的实施提供了重要的技术保障。
（3）公司具备快速反应的供应链信息管理体系
家用电器行业由于产品种类繁多，要求生产厂商在产品研发、制造、设备等方面具备快速反应的供应链信息管理体系，使得下游客户受到非预期事件的影响出现订单变化时，公司一方面能够快速根据客户需求调整生产计划，另一方面不断调整生产策略实现产能在不同客户和不同产品间的转换。
公司通过十几年的信息系统建设，从单机版用友财务软件开始，先后建设并实施了ERP系统、PTS产品追溯系统、BI商务智能系统、ISP供应商管理系统、智能仓储管理系统（WMS）、EPS电子采购平台、PLM研发平台、营销平台、CRM客户管理系统等各种业务平台，业务领域上，囊括了战略规划、人力资源、财务系统、技术研发、产品工艺、采购、生产、质量管理、仓储物流、市场营销、售后服务等全价值流，并通过信息系统数据接口实现内部资源整合。
通过上述供应链信息管理体系，公司能够根据不同客户及产品的特点来安排产品的研发、工艺设计和生产计划，适时调整产品结构，有效地规避下游某一客户或某一产品领域的景气度波动对本公司产生的冲击。公司具备的快速反应的供应链信息管理体系使得公司募投产能扩张的市场风险大幅降低。
4、项目建设方案
（1）产能扩建
本项目的产能扩建相关总投资额为35,000万元，根据募投项目运营的初步规划，投资的主要内容包括：生产设备投资及生产场地相关费用、生产人员及管理人员的人工成本、仓储物流费用、售后服务成本及其他与生产相关的费用，以及铺底流动资金。具体安排如下表所示：单位：万元
（2）技术提升与研发投入
本项目的技术提升与研发投入相关总投资额为25,000万元，根据募投项目运营的初步规划，投资的主要内容包括：工程师和实验员等人工成本，模具费、实验物料、设备、智能系统及平台开发等直接投入、工业设计提升费用，实验调试及认证等设备调试费用，其他与研发相关的费用等。具体安排如下表所示：单位：万元
5、项目经济效益预测
本项目建设期为3年。项目达产后，预计新增年均营业收入96,000万元，年均利润总额为13,440万元，净利润为10,080万元。
6、项目涉及的土地、立项、环保等事项
本次募投项目使用的土地为公司自有土地，已取得土地证号：杭经国用（2011）第200020号。本次募集资金投资项目不涉及立项、环保等事项。
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